Lisette Langham Case Scenario官网题，为什么因为“high covariance with the present fund”就可以进行判断了？

老师，百题AA，case1，1. 正文这里描述到投资级企业债的range应该要小一些请问是对的吗？2. 以及不同类别（bond，equity，derevatives）的range 会有个大概排序 3. 及若有的话为什么？

老师，这道题为什么alpha=performance in excess of the risk-free rate - 0.75% ？难道不应该是active return - 0.75%吗？

我想问一下，这里说的 if market participants are not able to fully participate in trades, then TWAP is more appropriate choice

老师您好，百题case4的第三题：hege fund和equity的return都下降，为什么增加投资？第四题：为什么选A？感觉B和C也满足要求。

老师，我不是很理解：如果要minimize active risk，为什么要选covariance较高的组合？covariance与active risk是什么关系？

老师，百题经济case 3第2题，第一句话说 观测到过去几年第二季度的数据不变怎么就是status quo了呢？Status quo不是说人倾向于懒惰不行动吗？

官网题解释中“Targeting low idiosyncratic risk along with low concentrations indicates a systematic approach, not a discretionary approach. ”这句话为什呢？是所有的systematic approach的concentration都小于Discretionary approach吗？

老师，百题Case 3的第三题，第三个表述具体错在哪里呀？

为什么reverse出的Er是forward-looking的？