原版书R12的example9第一问，老师讲解下 buy a payer swaption为什么不行？这个和write a receiver swaption的效果不是差不多？就是差了个期权费？

老师好，monetary & fiscal policy mix的表，也就是对于利率的影响，是影响的长期的还是短期的呢？理论上这里涉及到fiscal policy，应该影响的是长期的利率，再加上是expected inflation，不知道对不对，谢谢

老师好，在讨论monetary和fiscal policy对于yield curve影响的时候，monetary在影响短期利率的时候，这里影响的real rate还是nominal rate呢？谢谢

请问covered call 和protective put 中call和put的执行价格和long stock的价格没有强制要求一定相等吧？也就是option的价格可以高于低于等于long stock 的价格？

老师好，请问inflation above的情况下cash和RE都是positive的，如果是below的情况下，两者都是negative么？谢谢

我认为equity market neutral 并不会有很高的turnover ratio。neutral的头寸靠leverage去增加收益，并不会频繁买卖。

这道题是什么意思？不是很明白答案里所说的：“Equities and volatility are negatively correlated. In order to hedge the equity exposure in the portfolio, a long volatility position is necessary. ”

上午题Q11的第一问，关于absolute和relative的判断，解析说的是通过objective1中的return的objective。那objetive2中的unsystematic的risk，是否可用于这个absolute和relative的判断？

老师好，请问密卷第39题，这里公司内的合规为什么不能审核后发送给客户，解释里说要第三方机构进行审核

不是合伙主要投资者，跟要不要第三方是什么逻辑关系，任何时候都可以用第三方啊？