为什么第一期的浮动债券coupon payment会是3.4 + 3？而不是4.4+3？第一期应该是零可是决定的，零时刻是4.4+3才对呀

2016年1月9日的下午，我第一次走进金程北京南菜园的校区。在此后8年多的时间里，从FRM到CFA，从中国到加拿大，很多事情都变了，很多人都离开了，不变的唯有这里。感谢金程，感谢金程的老师和所有工作人员，一路相随。祝前程似锦，谢谢！

怎么去理解excess return 这里用的是“减去”effectspread * delta spread？ 我认为当spread 增加了 那么风险相应增加 风险补偿也得增加 应该加上，但是公式是减去，不理解原因

怎么去理解代负号的10mi 和-0.15%？ 公式里面也有负号，老师讲解直接都是正数，很抽象怎么理解？

excess spread

老师好 这个资产大类分类 衍生品里面怎么分的是国外大盘股呢？这不还是股票吗？

股票股利需要交税吗？

老师好，这个计算的最终结果是怎么算出来的呀？考试会不会考这个计算呀？

老师，视频这第一个选择题，将客户Financial needs和现存capital打叉得出life insurance amount，是“financial needs- capital”还是“capital- financial needs”呢？1）如果前者，难道高净值客户的现存资产还没有financial needs现值高吗？好像不符合实际吧；2）如果后者，那选项C就不对了，客户配偶part- time代替full time收入变少，financial needs变高，capital-更高的financial need=更低的insurance amount

老师，empirical duration和Analtical duration分别怎么算？假设基准利率上涨1%，spread下降0.8%，那么总的yield只上涨0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，还是1%除以0.2%？