请问被动投资 可不可以理解成就是买ETF？

如果最后的激励费大于最后的退出金额，该怎么计算？ 是不是要在退出的倒数第二年里面开始扣？

请问在股票相关的期权交易中，in the money call option的隐含波动率和out of money call option的隐含波动率相比，通常哪个更大？

请问risk reversal策略需要买入标的资产吗（long assets），还是只操作option呢（做多OTM call，做空OTM put）？谢谢

表里的spreads是不是具体指calendar spreads? 因为没有bear/bull的趋势。这样理解对吗？

請問carry trade 和 trade at forward rate bias 是不是本質上是在做一樣的事情？ 如果是，為什麼這裡把它視為「two」strategies?

老师，所以这个视频里讲的两个计算，现在考纲里都是不要求掌握了是吧？

第一个detail，long short捕捉的是beta吧？不同因子的因子比如SMB，都是系统性风险因子beta，alpha是用因子无法解释的那部分，那么detail1是优点，因为信息不对称性消失，只能追求beta

可以說明一下B選項，折價/溢價/貼水/升水的關係嗎？為什麼美元是溢價呢？有點混亂，謝謝。

老師好，請問netural benchmark是什麼?