第一项duration effect为负 说明买长期债以为长期r变小却变大了，第二项curve effect 买长期债为正 说明长期r变小了预测正确 那么到底长期r变大变小？冲突了啊

R20Q20

两个问题，第一 spend3% distribution 5m 都是固定的现金流出 一个算ao一个算alm呢 本质上都是一个annual liability payment 啊 第二，minimize shortfall 10% 这个根据图二 是alm的风险 怎么扯上ao了

这个题讲的我很迷惑，债券收益率slow down是peak，开始下降，怎么就是短期利率下降？

如图：请问minimum-variance hedge ratio(MVHR) 和1.0的关系为什么与 Rfx和Rfc的相关系数强弱直接相关？

DMA是在交易所交易还是OTC？

这里从capital flow来看 为什么不能看利率差异扩大 热钱更加流入呢

入群

这个会怎么考啊？

密卷equity26题的话,文中没有任何背景描述,就认为换一个银行股不影响active risk?