解析是不是错了，这个题说的是poor security slection，解析为什么计算asset allocation

这道题purchase vix不就是买的题中所说的13.5那个vix吗？莫非purchase这个vix不是13.5那个吗，那13.5那个vix英文应该怎么表述呢？

请问这几个spread考不考虑期限结构有什么影响或区别吗，不都是两条类似平行的线吗

North 是moderate to high risk appetite，为什么他是lower risk aversion呢？他不是能承受更高的风险吗

老师好！对于broad market index，可以理解S(style return)=0,但是讲义上写了此时A (active manager return)也等于0，可以解释一下为什么吗？

这道例题，第二问问的是分析师没有taken的方法啊，没有taken的方法怎么理解？

期货定价是逐日盯市，由市场直接报价K。这里没有问题。但是Futures估值=K2-K1，就是直接用市场报价相减得到。这点我有疑问。这里为什么不对时间折现？以实际操作为例2019年11月1日，我下单沪铜2005合约，多头开仓买入1吨，假设当天报价43000元/吨2019年12月1日，沪铜2005合约当天报价42000元/吨。账户亏损1000元，也就是K2-K1=-1000。我不明白的是为什么这1000元现在就算在我头上，明明是2020年5月交割时我才会亏这1000元啊。实盘操作中期货公司也确实是直接按照1000款算我账户的盈亏。简单假设一下，如果980元的5个月的无风险投资收益正好是20元。那么如果12月1日认输离场，应该支付980元就可以了啊。为什么扣我1000元呢？也就是说为什么Futures估值或盯市不进行无风险利率折现呢？

为什么根据curve effect得到的结论是：LT利率下降，利率曲线变flatter了呢？前面不是说FM超配了LT Bond，预判是利率下降，但得到的收益是负的，也就是说利率上升了吗？

为什么根据curve effect得到的结论是：LT利率下降，利率曲线变flatter了呢？前面不是说FM超配了LT Bond，预判是利率下降，但得到的收益是负的，也就是说利率上升了吗？

课后题，88页，第13题，A选项为什么不对，我感觉A和C一样