第3题，考点和RITS相关嘛？

老师可以详细讲解一下order-driven, quote-driven, brokered markets三者的定义和区别吗？

第2问，两个问题，1. dark pool也不会显示交易双方的信息（机构名称等）吧？2. comment 2中的certainty of execution是否应该理解为成交的确定性（无法成交或部分成交），而不是答案中的交易透明度？

第1问，VWAP和TWAP都存在当天无法完成全部交易的可能啊。虽然TWAP把交易均分在每个时间段，但如果特定时间段的总成交量低于order size的话，也无法完成对应时间段的预设交易量。另外，尽管VWAP在开盘和尾盘交易量大，但这是基于historical data总结出来的规律，预设交易量是与总成交量正相关的。个人认为VWAP和TWAP同时面临当天无法完成全部交易的风险。

现实中加大宽松的货币政策＋宽松的财政政策，名义利率都可能会低到接近0，为什么讲义中的理论却是名义利率最高的呢？没有考虑央行对于政策利率的影响吗？而且后面讲货币政策影响短期利率中，直接是宽松货币，利率下降,这个比较符合常理。前者与这个冲突?

不是应该保留7年吗？为什么5年符合规定？谢谢

这里第二题的 recency bias 是否和 recency effect 等价。

官网这道题的正确解答应该是什么啊

第二题第四题都没有说是net of fee的收益率啊，为什么都减掉了manage fee的数？第2题还可以排除法，第4题为啥呢？

老师，衍生百题第一个case第2小题答案是不是错的，冲刺笔记74页说，支固定收浮动有CF风险，支浮动收固定有价格风险，那为什么这道题说支固定是增加了价格风险呢？这个答案和冲刺笔记是相反的。