老师，我想问为什么long CDS时，当CDS spread上升的时候，要overweight呢，long CDS是卖出保护，当CDS spread信用质量变差，如果overweight，那不是承担的信用风险更高了吗？

老师这道题和原版书上的计算不一样，原版书上是没有乘以YTM的，考试以哪个为准呀

第4题怎么回答

nonlife insurance对liquidity要求高，risk tolerence应该也很低，为什么在asset allocation要配置equity？为了高收益吗？是不是太矛盾？

老师这道题可以分开算吗，A债券为IG，所以价格变化是-10bps*3=-30bps，BB债券是HY，所以价格变化是-1200*10/125=-96bps，根据他们的权重，最终portfolio的价格变化是-30bps*50%+-96bps*50%=-63bps。

在credit spread章节中讲解各种不同的spread时，G spread用的是credit security的yield，而I spread用的是YTM，那么请问YTM和credit security的yield是否可以理解为是是一样的？

第四题，C为什么不对呢，下跌的时候跌的少也是higher return吧？

请问持有EUR然后准备投资EUR 资产, 然后认为EUR 会相较USD增值，为什么要mitigate EuR 增值的风险？？谢谢

老师，三种清单各指什么？有什么交易限制要求，麻烦帮我们归纳总结下

为什么short forward在F＞S的时候有正的roll yield？short position在期末续期的时候需要通过反向long forward对冲原forward再short新的forward，如果F＞S说明反向long forward成本更高啊？