关long payer swaption和short payer swaption ，是short receiver swaption和short payer swaption这四个请老师再讲一下

老师，请问密卷这个上午题第三题，比较是否more或者less negative，好像视频讲解时说用1.4106减去21.6的汇率，但是题目问的是说假如他6个月到期再去买一个新的合约，应该不是用3个月时候观察到的数据吧？另外，题目问到期时的roll yield是正还是负，是不用考虑最后一列数据的吗？谢谢

老师，冲刺笔记上写了CDS买方是做空信用风险，这个我能理解，因为CDS的标的资产是credit risk，如果买回信用风险，相当于protection seller，那么意味着希望信用风险收窄，为什么冲刺笔记上写的是long CDS方是在信用利差扩大时收益

第三题，计算保额课上讲了有收入法和需求法，这题是不是根据给出的信息，判断是要用需求法？

为什么long了可转债可以减少delta和gamma?为什么要减少这两个？

第4问，讲义中公式计算出的是std of the percentage change in market value of equity，而题干中问的是change of volatility of equity，这两个是同样的意思吗？

紧缩货币+紧缩财政，一定是invert吗？应该也有可能是flat吧？因为yield curve主要由ST决定，LT端影响小？

老师，收益率曲线和carry trade应该是相互反向的策略吧？

2023年8月考期三级的密卷（上），case11的第3问，为什么最后不是算回税前保额？

这题在说什么，答案看不懂