老师，您好，请分别讲解本科目LM5课后题的Q20和Q21，谢谢。

请讲解一下第四题

这个例题我为什么没看到，时老师跳过了吗？还是我的APP出现了问题？

第1题里要有两份合约才能完成目标，题目中算的只是第一份，完成了将mid-cap equity的beta调为0的那步对吗？第二步还要调为目标european equity， 是不是如下 (1.2-0)/1.05 *800million/(2351*50) 的公式呢？请明确target beta用的是european index的1.2还是futures的1.05，并解释原因

第2题，我记得老师说cross hedge或macro hedge确定Hedge ratio时，用的是Minimum Variance Hedge Ratio的方法呀，怎么Minimum Variance Hedge单独成了一种方法，还要和cross hedge区别作为不同选择？ 那cross hedge或macro hedge时确定Hedge ratio用的是什么方法呢？不是利用回归对冲确定对冲系数Beta，也就是optimal hedging ratio（Minimum Variance Hedge Ratio，MVHR），再确定对冲金额吗

老师，这里第一题不是只是问 EUR and GBP的外币收益吗，为什么三个都计算呢。

百题里Bruce Banner, CFA, Q3为什么选B不选C？

老师，您好，请讲解一下本科目LM4课后题Q4的A和B选项，（特别是A选项），谢谢。

百题里Olympia Investments (OI)这个的Q2， capital call为什么算负债，还要从private asset里出？我理解的 capital call是GP问LP要钱投到组合里，这样应该是组合的资产

这道题能不能做一个视频讲解