老师您好，去年的有关GIPS视频中，纪慧诚老师提到GIPS第二版是2006年版，计算geometric link的时间也是从2006算起。官方GIPS手册以及索引帮助（cross-reference provisions between 2005 and 2010 editions）上都写的是2005，所以真的没有问题吗？我就按照2006记好吗？谢谢。

老师您好！ 2007年上午题：这种end-closed题型，最终要不要加inflation？为什么2008年那道题不加inflation？而2007年这道要加上？ 谢谢！

请教，strengths 第二条，historical data supports…那段怎么理解？ 老师讲优点时没讲这条

老师，请问在做资产配置的上午题时，在回答the most appropriate strategic asset allocation 时，要具体回答到什么程度，是只要算w（即Portfolio 的权重即可），还是需要到每一个portfollio的各种资产的权重）。比如2008年的上午真题Q4-B1 答案计算了每一种资产的权重，但做题时间只有2分钟。谢谢！

DB pension 记在财务报表里面是以liabilitiy的形式呈现，那假如员工未离职前是以退休前的工资来计提放在liability里面，员工离职后以员工离职时的工资计算并计提liability。那之前以退休时工资计提的liability需要全部都调整过来吗？这个DB pension plan是入职以后就开始每年计提的对吧

没太听懂为什么liquidity requirement不用考虑inflation

请问美国养老金主要是DB还是DC？

老师您好，Nominal default－free bond 是不与 Inflation 挂钩的，但是他的收益率是 Rn＝Rr＋Inflation，这不是和 Inflation有关吗？？ 有点想不明白。 还有就是从费雪方程式来说，不是Rn才是考虑了 inflation吗？ 可能一二级有些东西忘了，还请老师点明。谢谢。

老师好，韩老师上课的时候说tracking error后半段上升是因为交易成本上升，但这张图中虚线表示的trading cost是随成分股数量增加一直下降的，不是矛盾了么？

老师您好，我想问一下Page 50， factor based - risk oriented strategy， 我知道意思是说 减少向下的波动。但是到底是以downside volatility weighting 还是volatility weighting？ 因为韩老师一直在强调downside volatility 为权重， 但是notes 上是 以volatility 为权重，我就是想确认一下考试应该写哪个才对？ 谢谢您 （请看上传的图片）