老师，官网“Halstead Capital Advisors Case”这题：

老师请问一下,另类基础班reading36的第三个视频里31分55秒那里,授课老师应该讲错了吧?他以A为例,co1怎么等于0,co1不是第一年的现金流吗?co2应该没有哦.

老师，官网“Dieter Klopp Case”：

老师，我再看了一下这道题，仍有一个不懂的点。这个g不是红利增长率吗，为什么可以作為NI的增長率，计算NI呢？

老师，请问一下，例如我在1和2时刻都可以行权，然后利率二叉树是从后往前看，先得出2时刻的价格判断是否行权，若行权则用行权价格代替2时刻价格，然后用这个价格再往前折来判断是否行权，这里有一个问题就是如果2时刻行权就证明1时刻肯定不行权，如果1时刻行权了那么就没有2时刻的事情了，所以最严谨的思路，是不是应该是1时刻是否行权应该是考虑二时刻不行权的情况下往1时刻折，然后对比是否行权，而不是用2时刻已经行权后的价值往1时刻折？

Credit spread的term structure，分正常flat，质量比较差则upward sloped，以及在极端default的时候，会inverted curve；那么极端时候的曲线倒挂，随着t，spread下降，spread下降那么信用风险就降低，则不会极端default了，怎么解释倒挂情况呢？

b1是不是除了小于1还要大于-1？保证收敛性？

计算器计算日期怎么输入日期啊

数量百题case 5第6题为什么不可以直接把sales t和sales t-2 的方程求出来代入2期的差进行求解 我求出来是20.05

老师，请详细讲解官网“Arbitrage Partners Case ”这一题的选项a和选项b，谢谢。