老师，一般来说，我们应该先听强化课再写百题好，还是先写百题，再听强化课更好？

老师，请问一下，课程中说swap rate要比govorment spot rate风险高一点，更适合private company作为benchmark，那这道题里面，根据政府的spot rate算出的swap rate为什么还比较低呢，比如四年期的spot rate是8%，但是四年期的swap rate就是7.81%，按理如果swap rate要比govorment spot rate风险高一点，那么swap rate不也应该比同期的government rate高一些吗

老师您好，以这个两年期的为例，coupon rate=ytm=par rate，所以两年期的ytm就是5.97%，但是如果就用spot rate来看，第一年获得一个0.0597的coupon然后收到以后进行再投资用f（1，1）知道再投资收益，然后和第二年期末的1.0597相加然后算的持有期收益率大概是0.059999约等于0.06即spot rate2,这里这两个持有到期率为什么不一样呢，就是单纯的因为一个是水平的curve另一个是上升的curve吗

老师，请问一下，这里的realized r和hpr计算公式是什么来着，有点忘记了

老师，请讲解一下违规交易中的“quote stuffing”和“layering(spoofing)”，谢谢。另外，组合百题case5第六题选项a为啥是layering哦？

百题derivative case1第3题，如果没有附加信息的说明，terminal value可以用13.5/7%来计算吗，还是只能用multiple法计算

老师，该case的第三题。1）TPPC=-3410，请问这个负号代表什么意思？另外，2）能用TPPC=AR-(C.S.C-INT.C-P.S.C+A/L)这个公式计算吗？我用的是TPPC=7084-(8091+4335-1932)，算出的数据是错的，请问错在哪里了，谢谢

老师，组合百题case4第六题

老师，这里的“the highest Sharpe ratio”指的是benchmark还是portfolio的夏普利率呢？

case5题1，老师是不是讲错了，case中两个已知汇率应该是JPY/USD和NT/USD吧，无论从文章理解角度还是给出的bid-ask数值都能判断，usd/jpy怎么可能是0·00几呢，应该100+