老师您好，为什么网课老师说绿线这句好说明不含权债券的二叉树是正确的？

请问 case7 question 2中 comment2 为什么interest rate符合log normal?因为asset 符合lognormal ,而asset return 只符合normal, 所以说是interest rate类似于asset吗？

请问case 2 Q3 2个 ytm不相同 ，为什么也可以直接减？ question 5 为何分母bey 不用时间0.5作指数？ 请问 case3 中put value=oas-z spread， 那么 call的公式是？

clawvack 下 后续发生亏损时，gp退回的比例是怎么规定？这题为什么退回loss的20%？

Fix income Case 1的第二题： 这道题的解答不是非常理解。 这道题是不是考察，5-years和10-years key rate increase 20 basis ponits，价格变动的百分比。 而组合的duration，就是key rate duration*weight相加，而本题weiht相等。 所以，只需要考虑变动部分就可以了。 有一点不是特别明白的是，为什么increase 20 basis points，要*0.002*100？ 1.为什么是乘，而不是加0.002； 2.为什么还要乘100，直接乘0.002不就可以了吗？

老师你好，百题Fixed income Case 6 第三题，老师讲的时候是T公司收购的那个公司本身levereage增大，风险变大，所以应该买被T公司收购公司的那家公司的CDS，但是题目中问的是是否应该买T公司的CDS。 按照讲解， T公司本身没有举债，它的经营应该是好的，所以不应该买T公司的CDS 啊。 感觉这个题目说的不太清楚

老师你好，百题fixed income case6， CDS部分，员工只买了2.5m的debt CDS，它所有的风险都应该被这个single name的CDS cover住了。至于卖掉了index，index可以针对P公司debt承担的最大保费是2.8m，但是由于它购买的债券价值也就是2.5m，所以2.8m最多也只能负担2.5m的赔偿，无论如何不能赔偿2.8m的，所以我觉得应该是选择C。

Derivativesi百题 Case7 第三题，文中提及：Pay any dividends occurring over the life of contract, 这是否代表carrying benefit可以不用再加入到futures price的计算当中了？

为什么Pmodel大于Pmarket，就要加上一个positive的OAS？

请问老师，如果这里是option，15年的expense应该怎么算？也是1.4吗？还是要考虑15年底的optionFV在剩下的1年8个月里摊的全年费用？ 我的问题就是说，stock在授予当天就确定了摊销额吗？而option的摊销额在摊销期内是随股价波动率、股价，Rf等会变的吗？