郑同学2019-05-03 17:25:01
郑同学老师你好，百题fixed income case6， CDS部分，员工只买了2.5m的debt CDS，它所有的风险都应该被这个single name的CDS cover住了。至于卖掉了index，index可以针对P公司debt承担的最大保费是2.8m，但是由于它购买的债券价值也就是2.5m，所以2.8m最多也只能负担2.5m的赔偿，无论如何不能赔偿2.8m的，所以我觉得应该是选择C。
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孙亚军2019-05-05 16:22:28
孙亚军同学你好，
2.8million是总的exposure，
cds覆盖的是2.5million，是没有风险的，
所以剩下的0.3million是没有被cds覆盖的，也就是有风险的。
题目问的是net exposure，所以应该选b。
不是你说的赔偿的意思，赔偿最多赔2.5，剩下的是没有人赔的。
加油！
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谢谢老师，应该是我理解反了。第一次的index 里面覆盖的是2.8m，结果被投资经理卖了。第二次single name CDS只覆盖了2.5m，所以有0.3m的敞口。这就解释的通了。
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