hellohello2019-05-04 14:18:28
hellohello请问case 2 Q3 2个 ytm不相同 ，为什么也可以直接减？ question 5 为何分母bey 不用时间0.5作指数？ 请问 case3 中put value=oas-z spread， 那么 call的公式是？
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Vito Chen2019-05-05 19:15:27
Vito Chen同学你好。
第一问：这两个债券是假设其他都一样，只有一个含权一个不含权，那么这两个债券是不同的债券，当然YTM会不一样。这里指的一样到期日、coupon rate，付息频率。
第二问：利率二叉树上的都是年化利率，那么半年付息一次就要除以2，除以2以后就是半年期的利率，这时候折现只折1期，不用0.5。
第三问：call value=Z-spread - OAS。
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