surprise指factor还是bi*Factor，如果是factor的话影响最大的不是应该看系数bi也就是fundB的inflation吗

为什么第三题不是rolling window呢？

第三问：为什么加的是Rf而不是Er即12%？ macroeconomic factor model里不是加的预期收益吗。 第五问：泰勒公式中Y不是指的增长率吗，那题目中说的是GDP水平为什么是对的？

第三题听懂了，但是逻辑上感觉不太通顺。如果未来想要比较高的U1,那么对应的未来的财富就会比较少。如果未来财富变多了，那么U1就会变小。这样的话就会变成如果未来想要维持高的U1，未来财富必须保持比较低的水平……那么asset value就不能上涨😅 如果asset value上涨的话，未来有了更多钱，U1就没那么高了😅 这样的话future asset value应该越低越好... 才能保持比较高的U1…… 也就是当future asset value 与U1 是负相关的时候，反而有助于保持较高的U1😅 也就是未来缺钱的时候没钱反而更爽，因为U1更高🤣 就觉得怪怪的...... 能不能这样理解，因为我想要hedge consumption，就是要反着来，要让未来的U1下降，所以未来wealth 必须更多，future asset value必须上涨才能达到对冲目的。所以需要future asset price与U1 正相关，U1越高钱就越多，越让消费变得不爽🤣，才能算是好的对冲。如果是负相关的话，asset price下降，return不够，所以就需要更多地premium😅

第2问，在第一问基础上，我们知道，第三年及以后，每年协同效应产生350的成本下降，同时增加395的现金成本………协同效应为负数，不就是垃圾收购吗？？

为什么说rolling tracking difference 最能反映真实的trading cost 和reblance啊？能详细解释一下吗

最后一个问题的B选项说是直接得来，这不是胡扯吗？？EV需要债务的市场价格，这个就得一番计算吧？？EV=D+E—现金，加减计算，这能算直接？？…………直接是得不出来的！

pip和bp有什么区别？

第一题和第二题金融计算器我按不对。。。想问下老师为啥会这样，比如我用0.459%+0.056%，按照如下顺序按计算器的话：先输入0.459，再按%键，然后按+，然后输入0.056，然后按%键，这时候计算器上就会神奇的出现一个0.00003,（完全不知道为什么会有这个），然后按等于号就会变成0.4593%。。。感觉很多时候都是数字和公式是没问题的，但是金融计算器按出来答案就是错的。。。除非当做傻瓜计算器来用，每算一个数都手写下来，但是做题速度会严重受影响。超级头疼 T^T...

如果签了Non complete， 离职后从public获得客户信息也不可以拉客户吗？