Q3 C选项中如果把95% 改为90% 是不是就对了？

老师你好，每次在△WC的计算符号上就得纠结很久。。。BS和CFstatement的符号还不一样。 第一题里面能否这样理解： asset side: 应收账款和存货增加额为负，就是应收账款减少&存货减少，就是应收账款回款了，应该是流入？存货减少说明卖出去了，也是流入？ liability side：应付账款增加说明没有付款，等于变相少流出。也是+1000 然后根据公式：△WC = (CA - Cash & equ) - (CL - st debt) = (2000+200 - 0) - (1000 - 0) = 1200 所以 FCFF 计算时 - △WC 就是 - 1200 算出来答案一样，但是分析CF的流入和流出跟视频讲解的是反的。。。 能否这么理解：以后凡是在CF statement 表格中列示的科目，△WC计算时可以直接按照表格内符号计算求和，然后减去总和就行？

为啥第6题我按照老师的方法按出来是19955101.02（=20m/(1+.9%x3/12)-19955121.74[-20m(1+0.7%x3/12)/1+0.95%x6/12]=-111.7173啊啊！！！按了好久都不对 怎么得到的14817的哇

为什么1是正确的？

完美市场就默认基金经理的执行能力TC=1吗？TC=1只和市场有没有限制相关吗？和基金经理的行为还有能力 无关吗？

在实践中，去哪里收集BR要用的数据呢，比如经理独立预测的次数

为什么bid-ask spread不用x2？

老师好，这个BR里的ρ，如果基金经理做的预测次数是N, 那么对N次预测，能算出n * (n-1) / 2个相关系数，那么BR里的这个ρ是哪一个呢？不会是10次预测有一个总相关系数吧？

老师 请问statement1和3为什么是错的

老师好，breadth不是宽度的意思么，是怎么引申到独立做预测的次数的意思来的呢？