1.CFO =NI + NCC -WC Inv, 是一个确定相等的等式吗? 2。在NCC, 里面有个amortization of long term debt, 这个应不属于trading, 即不属于CFO, 为什么可以在计算CFO时考虑？3.计算net borrowing = △ capital ×debt ratio = (WC Inv +FC Inv - depreciation) ×debt ratio, 其中△capital = WC Inv +FC Inv -depreciation是一个忽略了某些项目才相等的，模糊的等式吗？

有个关于实践方面的疑问，CFA的考试像很多条件都是告诉考生的，但是在实践中这些条件并不都是已知的，例如πu，πd，未来股票的价格，这些数据在实战中又该如何去求证？

老师计算的这个公式中，为什么不是0✖️0.46？而是0.2517 ✖️0.46呢？

这里的利率之间的不同 约等于远期的premium or discount 的百分比 这个怎么解释呢？

请问是否等于 FV(S0)-FV(第一期剩下还没有accrued的coupon)-FVC(第二期)

这个例题的套利利润是多少呢？

这里虽然学会计算了但是还是有点不理解，为什么去杠杆，加杠杆的时候E/(D+E)都要再乘一个（1-t）呢？老师在一级，二级的时候都是用税盾解释，但是E/(D+E)是equity的比重啊，和税盾有什么关系呢？

您好，在证明delta call = N(d1) 的过程中，在call 定价公式 对S 进行求导，1.把S0视为S, 但对于t=0时刻，S0为该股票的价格，不是已知的可得的数吗，为什么视为变动的S, delta call = △C/△S, 这里的S，不是应是0时刻之后 (t≠0）至 到期日 (t=T) 期间的股价变动吗？2.实际中，d1, d2的数值会很大吗？只有d1, d2很大的情况下，N(d1), N(d2)好像才会对S0的变动产生很小的影响

这三个趋同是不是层层递进的关系？

这里为啥是小y呀？