爱吃草莓的葡萄2023-12-28 10:34:23

同学你好。
1. CFO = NI + NCC - WC Inv 这个公式是用来计算公司的经营活动产生的现金流量（CFO）的。其中，NI代表净利润，NCC代表非现金费用，WC Inv代表营运资本的增加。因为各种原因，通过该公式计算的CFO与其它公式计算的CFO可能有差异，因此它们都只是估计CFO的公式。

2. 在NCC中，长期债务的摊销确实不属于CFO的一部分，因为它不是经营活动产生的现金流量。然而，在计算CFO时，我们需要从净利润中减去非现金费用，以得到经营活动的现金流量。长期债务的摊销是一种非现金费用，因为它不会影响现金流量，但它会影响净利润。因此，我们在计算CFO时需要考虑它。

3. 计算净借款额（net borrowing）的公式是 net borrowing = △ capital × debt ratio = (WC Inv + FC Inv - depreciation) × debt ratio。这个公式中的△capital = WC Inv + FC Inv - depreciation并不是一个模糊的等式，而是用来估算公司资本支出的变化。资本支出包括购买固定资产和无形资产的费用，以及相关的递延费用。在这个公式中，我们用营运资本的增加（WC Inv）加上固定资本的增加（FC Inv），然后减去折旧（depreciation），以此来估算资本支出的变化。这个公式的目的是为了估算公司在一定时期内对资本的需求，以便决定需要借入多少资金。