112023-12-26 18:49:00
11您好，在证明delta call = N(d1) 的过程中，在call 定价公式 对S 进行求导，1.把S0视为S, 但对于t=0时刻，S0为该股票的价格，不是已知的可得的数吗，为什么视为变动的S, delta call = △C/△S, 这里的S，不是应是0时刻之后 (t≠0）至 到期日 (t=T) 期间的股价变动吗？2.实际中，d1, d2的数值会很大吗？只有d1, d2很大的情况下，N(d1), N(d2)好像才会对S0的变动产生很小的影响
回答（1）
Evian, CFA2023-12-27 11:45:48
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
在任意时间点都可以用BSM模型对期权定价，题目一般会给出0时刻，给出了这个具体时间点0时刻的相关信息，但它不是将定价这个动作固定在了0时刻，其他任一时间点都可以对期权定价，也会相对应有S，S是一个随机变量而不是一个固定的数值
d1, d2的取值是通过以上截图计算出来的，实际中不一定很大，也有可能很小
d1, d2的本质是分位点，N(d1)是股票测度下行权概率，N(d2)是风险中性下行权的概率
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但是确定call的时间和公式上股票的股价是同一时点？所以定价的时间应在t=0之前？
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同学你好，元旦快乐！
这个公式是在0时间点定价
我们但凡去定价，定价的时间点就被规定为0时刻，0虽然是一个具体的数字，但0它不会讲定价固定在某一个时间点，0可以表示任意一个（我们想要）定价的时间点
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