答案是不是错了，应该是用38.8计算，哪里来的39

JpY/USD的t值是0.981919,小于1.96，所以cannot reject 原假设，也就是存在多重共线性，为什么不参考这个自变量

老师好， 在pension assumption里面 为什么 expected return 上升 pension会下降？

ppt是不是错了，我按照老师讲的计算出来的最大损失和盈亏平衡是红色这个啊

请问老师 在外币报表折算时 需要用到的retain earning的期初值，用什么汇率折算啊？

Cds问题 弱问 债券里 债券的发行方seller需要支付coupon吧？ 问题1. 在附图的cds中 为什么cds的buyer需要支付cds spread? 问题2. 麻烦老师讲解下cds的完整步骤 1. Buyer从seller买cds 价格为cds price？ 2. Buyer支付cds spread？ 问题3. 已经支付了upfront premium 为什么cds price里还要减去upfront premium？ 谢谢！

r30第41题的计算中r=0.08怎么来的呢

为什么model price（用historical volatility)就说明implied volatility 比historical volatility 小？

r30第31题，股利增长率不应该等于capital gain吗？

如何理解在bear spread 中，对call而言，short Xl 赚取premium，long XH 降低风险？因为在熊市，假设股票价格会下跌，当short 了一份X低的call，即到期要按X卖出股票，卖出之后可能股票会上涨，导致可能损失无限；此时用long call在相对高的价格买入股票，减少因股票价格上升带来的损失。这样理解正确么？