原版书习题，reading41,第二个case的第一题，答案说是BSM假设股票收益率服从对数正态分布，周琪老师讲解原版书习题时也这么讲的。但是基础班纪慧诚老师讲课时说股票收益率服从正态分布，股票价格服从对数正态分布。因为对数正态分布是大于0的啊，股票收益率完全有可能是负值，而股票价格大于0，这样很make sense啊。到底哪一种说法是正确的呀？这道题是不是有问题？

老师你好，现金流上我有个问题想请教一下：我们算FCFF的时候是NI + NCC + interest （1 - T）- FCinv - WCinv 我想问问为什么只有加interest expenses 的时候要乘（1 - T）考虑到tax shield，而depreciation这些NCC不用乘（1 - T） 我的想法是：depreciation/amort和利息费用一样都是在税前扣的，Net income是税后项目，直接加回100%的折旧摊销就没有考虑到之前扣掉折扣摊销少交的那部分税了

课后题220页第一题，按照ebit这么算，得出来的结果和答案不一样，红线勾出的那句意思是equity是debt的两倍吧？

老师你好，R31 Case 1 第六题，选择A，我觉得A也有一些问题，就是FCFF是用来整个firm value的，是不能直接用来计算common equity value的吧？ 所以我选择了B。 当然了用FCFF继续算出FCFE也可以。

reading49 中的第9题怎么选？

老师，这个表。 1. 中间那个表，t值检验的是线性关系对吧。就是b4不等于0，有线性关系，b1不显著等于0，不拒绝不等于接受，不能删除。 下面那个表，检验的是lag1，lag2，lag3，lag4之间的关系是吗？是检验序列自相关。然后t值都小于1.96，都不相关。所以不用加上。如果相关就要加上。这个公式里已经有lag1和4，加入lag3相关，就把它加回。这样理解两个表？ 2:为什么是autocorrelations of the residual啊？老以为是检验残差… 3:第二题怎么带公式啊？grew by1%，怎么带啊…

权益课后题3.5.1 case 1 第六题，原文中Smith的提议是：use à FCFF model to value H’s common stock instead of using a FCFE model because H has had a history of leverage changes in the past. 用FCFF更合适是因为这个公司的资本结构经常变这点我能理解，我不确定的点在FCFF也可以用来value common stock吗？（也就是第六题的B选项我觉得挺对的？）

老师，这道题第三题，做signigicance test，你所以默认是b1=0，所以那个表里的t值12直接用就可以。 但是第五问，要算区间，给出的b1^=2，所以表中的t值不可以用，要查表重新算，这个意思是吧。

数量林正课件第23页的Example的习题的 计算器解答方法怎么使用的，计算器能求出协方差吗

课后题216页第26 题解答公式如何理解