Bear call中，投资人卖出XL看涨期权，收到期权费CL，买入XH看涨期权，支付期权费CH，这里支付的期权费比收到的期权费要高吧？

图中s20是指t=30时的利率吗？s110是指t=120时的利率吗？

Deductible是可下跌最大损失？S0-X?为什么不是S0-X-P0?

为什么short a forward contract ，钱是在deliver的时候给。 short bond的时候是先拿到钱的，而不是在deliver bond的时候给

为什么通过cross rate算出来的汇率和题目中给出来的相比 得出CAD更贵？

请问老师：Telline does not mention that although the Family Trust has changed investment managers, Karen Leighton remains an important client at Aiklin with significant personal holdings in Ellipse. 这句话字面意思是？放在这里的用意是？ 另外仅仅说这个账户已经不在我公司受托操作了也算泄露客户隐私吗？

老师你好，请问原版书第13题答案是A。我看答案解析看的不是太明白，能否再讲解一下为什么选A？

老师，既然PBOb和FVb相等而且都要乘以discount rate，那么在IFRS里interest和Expected return是不是可以直接消掉了？

怎么从理论上证明该公式？而不是通过一个例子的方式来说明。另外，long stock=long forward+r(f)的公式具体怎么用会考么？比如某股票现价10块，rf=6%，long forward价格11块，那么100份股票，需要用多少份forward和利率为rf的债券来合成呢？

股票也可以通过long call与short put来合成吧？