另外 想问一下 组合这块您觉得读原版书的性价比高吗？或者能加强对资本市场的理解吗？或者什么方式能不只停留在理论上，而能真正增强对资本市场的理解？

老师，这块的公式不是很熟，听起来肯定知道讲过，但是自己回忆很难回忆起来。将单老师讲的公式代入数据 然后把题做出来 ，我觉得没什么意思 感觉不是自己做出来的一样。我是刚听过基础课 请问我应该把基础课里的公式全部独立自己推一遍 然后就真能印象深了？还是继续做这里边的题，只要题目里出的我知道就得了？

单老师讲义81页中Ha：g＜0，为什么没有＞0呢？？内在逻辑是什么呢？？

讲义第19页。所谓的高效避税完全看不懂。是怎么一个操作手法呢？？真是听不懂。

在etf套利的时候，比较的是etf的市场价与净值。 但是AP与sponsor进行交易时，用的是申购篮子，申购蓝字与etf成分股未必相同……所以，申购篮子的净值和市场价，与ETF的净值与市场价是不同的。并非一价定理中的同一标的物，怎么实现套利呢？？？

讲义第8页，我产生了一个问题：Etf在一级市场的交易，有必要吗？我认为是没有必要的。直接由etf sponsor或AP直接向二级市场investor发行就好了。一级市场好像没有必要在etf sponsor和AP之间再来个物物交易呀？？？

restate之后要用endingrate？基础课有讲吗？讲义里也没写呀？具体的知识点是什么呢，请老师补充下吧，谢谢！

请问第二题，为什么删除几个observation以后，ESS就变小了？因为回归本身是最小化ESS,即min 【（Y-Y_hat)平方】之和。删除几个点之后，重跑回归，如果直线方程不变，则ESS是变小的，因为少加了几个（Y-Y_hat）平方；如果直线方程改变，则因为要min 【（Y-Y_hat)平方】之和，必须要比直线方程不变的情况下的ESS更小。总体而言ESS应该都会变小......

麻烦问一下在权益法下equity为什么是874，不是加上对联营公司的投资R/E呢？

第五题，如果D公司的EPS是1.2，O公司是1.25，那此题应该怎么算？