债券定价法有一个问题，就是最末期的本金的偿还，在讲义43页的计算等式当中，最后一期的本金已经含进去了，我们这个是利率互换，按道理不应该包括本金的事情，现在却把本金弄起来了。整个体系是不是欠妥吗？

讲义23页对fra的双方，我比较困惑，为什么long 的对手方不是short方呢？？？ 还有利率互换当中，也不对称呀…… 比如说，固定换浮动， 一个固定，一个浮动，而short 和long 却都是固定利率，一致呀。

老师第一张图片中的第一问，在第二张图片中给的回答是等于IRR，will be worth par value？怎么理解？ 它不等于没有cap和floor的一个不含权的浮动利率么？然后二叉树利率法，为平价？理解对么？哈哈哈 谢谢

图片中，CR低，持有到期，maturity date 影响最大。 这个理解角度是什么啊？是因为给的利息少，那持有到期更合算？您给我讲一下，忘了推理过程了～

为什么算NAV时不减去recurring maintenance cap expenditure

C为何不对

老师，能帮我画图解释下“利率小的时候变化幅度小”这个结论么？谢谢～

假如在离散的情况下以收益率的形式进行分红，如果是要对收益进行抵减，为什么不是1000*（1-2%）？而是1000/（1+2%）

讲义第40页这道题目。他是假定了有一份债券，得出了套利收益。如果现在手里有一个标准的债券期货合约，那么计算的套利收益，与前述的套利收益就有0.9或1.1倍的差异……如何是好？？

利率二叉树里面那个prob是指啥？具体问题见图中铅笔字谢谢