圆同学2020-07-04 18:28:51
圆同学讲义23页对fra的双方，我比较困惑，为什么long 的对手方不是short方呢？？？ 还有利率互换当中，也不对称呀…… 比如说，固定换浮动， 一个固定，一个浮动，而short 和long 却都是固定利率，一致呀。
回答（1）
Kevin2020-07-06 13:54:08
Kevin同学你好！
1.FRA中long方的对手方就是short方，有long有short才可能有FRA合约的成交；单有一方的话，合约就不会成交。
PPT的意思，long方是担心利率上涨，所以买入FRA，short方担心利率下跌，所以卖出FRA。这里，long方和short方式对称的。
2.利率互换中，一方担心利率上涨，支固定，收浮动，可以看成是利率的long方，另一方担心利率下跌，收固定，支浮动，可以看成是利率的short方。所以对于利率而言，long方和short方也是对称的
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