关于FFM的style risk，R HBM的book-to-market值较高，是由于value stock价值型股票的book value与其market value较接近，所以被称为high book-to-market，并不是指return本身值较大是吗？而且因为是value stock，能获得的return小于风险较高的growth stock，所以公式中RHBM-R LBM一般情况下是负数？请问我的理解对吗

这题不加土地的价值吗？

case 1 中第5问。文章中，S这个人提示其中一个客户延迟投资，但没有告诉另一个人。因此也没有做到fair dealing.

第三题的答案为什么标价单位不是欧元

老师，能否麻烦再举例说明一下mark to market value中如何确定反向合约的头寸，始终没搞明白

不考虑为什么benefit expense change，它会影响到利润，使利润下降12，从而equity 下降12

Interest 上升，forward price不是下降么？short position 应该亏损呀？

经典题CK Q26，这题里有个仓位限制 total portfolio的1.75%的条件，假如我是客户总投资额100w，就是说阿尔法基金我最多只能买1.75w对吧？另外，如果我此时追加资金到110w（总的），那么这个1.75%也应该是乘以110w的总资金对吧，如果减少到80w，原来买的1.75w是不是要被迫赎回？即 仓位限制是不是 以当前的 总资金为基数，动态的乘以那个百分比？

老师好 请问24题怎么理解，可以详细解释一下吗？谢谢（portfolio management 的课后习题）

老师好，关于商誉减值有个小问题。 就是IFRS准则下，当impair loss在goodwill里不够减了，然后要去到被收购方的fixed asset和intangible asset里减。 假设在被收购方B的FA&IA里一共减了100万，那么收购方的investment in B里也应该相应的－100万。对吧？！