老师 Q3. 这道题计算CVA为什么折到了t=1时间点，但VND确是算t=0时间点的。时间不同怎么能噶差呢 是不是算错了？而且这里老师还强调在t1时间点的PV要加入一笔coupon

老师 conversion price=issue price/conversion ratio. 其中分子是发行价格， 发行价是发股票之前定好的，股利影响的价格是后来的 为何会影响conversion price呢

老师 这种浮动利率债券，是否因为定期reset了 所以每一期都相当于是个par bond,所以YTM=coupon rate, 所以以至于这里计算的时候coupon就用的YTM呢？

老师 这道题bond5是putable bond, 利率上升putable bond的凸性更大 久期不应该是更大吗？久期不就是凸性吗？？

老师，利率下降　债券价格上升　value of callable bond=pure bond- call option, 那么这里债券价格上升的话需要call option下降才行呀，问题问的是option的value 是A才对吧。

老师　第四题计算ｂｏｎｄ２的value，全文通篇没有提及债券期限为何默认是３年呢？此外，这里ｂｏｎｄ２是百慕大期权　而计算ｖａｌｕｅ时并没有考虑特定日期提前赎回的情况，这不太对吧？

老师 第三句话是正确的吧？因为方法不同的各自assumption都不一样，怎么能相同呢？此外 这里提到的bond 也没说是否含权 如果是嵌入期权的就只能用二叉树不是吗？

1. 33题 如何思考？ 2. 35题 看到这个无套利估值，我该如何处理？

老师，国家A中future spot rate=current forward rate, 这不符合up-ward slope的要求呀。这是只是平行移动吧。其次，之前强化班没有stable的概念呀。只有两点：upward & maturity>invest horizon. 请问stable从何而来又该如何理解？

27题，为什么不选C？ C从评级来说最差，价格肯定便宜；OAS 带来的利率也是最高的，导致价格也是最低的，为什么不能选C？