Phyllis2021-03-30 01:54:27
Phyllis老师 这道题bond5是putable bond, 利率上升putable bond的凸性更大 久期不应该是更大吗？久期不就是凸性吗？？
回答（1）
Sherry Xie2021-03-30 13:36:36
Sherry Xie同学你好， 久期和凸性完全是两个不同的概念，久期是债券价格对收益率的一阶导，而凸性是二阶导（CFA一级固收知识点）
利率上升，putable bond更有可能行权，所以effective duration会下降。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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