老师 我有两个问题： 1. 图二，我们算 zero-coupon bond 的IRR时是 used its fair value; 图三我们在算 coupon-paying bond 的IRR时用了他的 market value. 究竟是有 when there are both fair value and market value, we’ll always use market value over fair value, or is it for zero-coupon bond, we use fair value, and for coupon-paying bond, we use market value? 2. 图一， for zero-coupon bond, it is easy to get implied YTM and calculate credit spread, but what about for coupon-paying bond? How do we calculate the implied YTM? Can you please show me step by step? Thanks in advance.

老师 这个公式分母端 每个希腊字母按照从左往右顺序是否依次表示：“l：real rate; theta: short-term-inflation ; Pai: long-term inflation&GDP; r :credit spread; k：equity risk premium? 这里面尤其theta和pai 所对应表示的意思不是很确定，有些混淆，请求老师指教。谢谢您

题干说Book value of the firm 为什么就是指book value of the equity 呢？

老师，Lasso回归里，如果是希望减少参数，就直接减少自变量个数好了，为什么还搞个lambda这么复杂？

annual unit credit 以及用来计算csc 到底考不考？为什么讲义没有，题目又有？

能计算出T时点的股价，然后直接折现到0时点不就是股票在当前的价格了吗？那为什么还要计算第二阶段剩余收益在T时点的现值呢？另外，第三种情况的这种思路其实不仅仅可以用在第三种情况，应该也可以用于各种情况吧？总之，感觉第三种情况这思路有点神一般的奇葩

请问这道题，最后折现后的PV0是100.873，而不是100的原因，是因为在0时点就无法取到上限100么？

老师 关于active return的应用部分，是不是宏观经济因素模型 和 基本面模型 都可以应用到，就是 infomation ratio计算时候是否在两个模型中都有应用？（还是只偏向前者 因为宏观经济模型是时间序列模型）

关于这第三种情况，有点奇怪，我们用剩余收益模型不就是为了得到未来的股价P t吗？这里却把未来的股价当作已知条件去求第二阶段的现值？

为啥会一样 equity method 不是one line 不加上和并公司的equity么 而proportinate是合并了equity啊只不过没MI是按比例和并的 为什么会一样？谢谢