老师，林老师在视频里说arbitrage买卖的都是分母货币，那这种情况下我作为investor就应该是先在2市场中buy USD from dealer，再在1和3组合的市场中sell掉之前买入的USD来赚得arbitrage。但我没明白的是，我看懂了最开始从我手中的CAD出发，这样才能够实现在2号市场中buy USD from dealer；但是从后面的交易路径中我没看出来我是怎么实现了把USD卖给另一个市场中的dealer来赚取利差的？

老师，讲义中的这道例题 1号dealer：JPY/USD, 2号dealer：CAD/USD, 3号dealer：JPY/CAD， 如果我选择的是用12号来VS 3号，那我看是否有arbitrage时用的报价就是JPY/CAD， 我的问题是：此时我要算我具体能得到多少arbitrage，我的路径必须是从JPY/CAD报价中的分子货币JPY走吗（也就是开始时我需要买入1个JPY）？我不能从报价中的分母货币CAD走吗（第一步变成买入1个CAD）？换句话说：此时的arbitrage都是针对分子货币的？

这边b1,b0以及lag1234的t-statistic是跟哪个关键值比较，+-1.65吗？为什么表2里是远大，表一里是小于1.65。

老师您好，假设我有一个股票的call option，股票当前价格和option交割价格都是100，运用二叉树模型，股票在t1时候涨到101概率是0.6，跌到99的概率是0.4.请问期权现在的价格是多少。我看到了两种计算方法，一种是按照概率算，最后期权价格是0.6，一种是无套利假设，最后期权价格0.5，请问哪种方法是对的？如果都是对的，那么在什么情况下用哪个更合适？（比如外汇期权和债券期权什么的？）

第六问如果给了久期，需要用0.25%乘以久期算一个总数嘛？

老师这里第三题说的LBO，不是应该是收购方借钱举杠杆去收购 被收购方吗？我记得另类投资里面是这么说的

课后题第一题能讲下吗 应该选哪两个啊

第五题，文中不是说要考虑非现金的收入还有营运资本吗，但是FCFE把营运资本给剔除了呀，account for不是说得加上营运资本吗，三项都不符合才对

怎么判断是不是面板数据？面板数据和横截面数据的定义和判断各自是什么？

这里最后三行东西, D=1之后怎么从上面的式子变成下面的式子能仔细讲一下吗，感觉写的是不对的，也无法理解。