第一題，MVA=MV-BV，不明白market value為什麼是MVof equity+MV of debt? 1) 一般情況下，說股市的MV不就是P0*全部的outstanding shares（流通股）麼？ 2）如果是考慮了MV of Debt，那為啥不乾脆用enterprise value（MV of equity +MV of debt -cash&Invest）來和 BV軋差？ 所以這裡的MV到底該怎麼解讀？在不同場合應該如何圈定MV包含幾項？

老师好， 这个题，putable bond的行权时间对它 价格变化有没有影响，能不能认为，因为它必须在1年或者2年后行权，所以现在的r变小，对它没影响？

股利增长率增加，FP价格下降，不是空头赚钱吗

所以对于BSM模型，return 和 price 都符合lognormal 分布？

老师 第一问的A选项是否可以详细解释一下，谢谢

第六题，如果按照课件的payoff方程解应该怎么做 讲一下

这里有个疑问，那么使用cash有没有可能回低于百分之百呢（这里仅考虑债券违约当天申请赔付，这里不考虑physical的情况）？

有没有对所有能用到的财报ratio的总结

老师好，如果用par rate 求spot rate的方法叫bootstrapping, 那么用(1+1.91%)*(1+1.1%)=(1+S2)^2这个方法求S2,是什么方法，有专有名词吗？用boostrapping 方法算出的spot rate是1.503， 而用(1+1.91%)*(1+1.1%)=(1+S2)^2 算出的spot rate是1.504, 稍有不同，这两个方法算出的rate是否应该一致？这个不一样说明什么问题，可以从这个不一样发现套利机会么？

老师好，第2题关于103.4816的计算过程，答案的折现率用的表格第一行spot rate, 问题是，能不能用第三行的forward rate算，折现率分别为:1+1.1%,（1+1.1%)*(1+1.91%), (1+1.1%)*(1+1.91%)*(1+3.04%) , 结果是不是一样？