为什么此处的策略是short relatively overvalued股票？这个策略应该是希望股价上升吧（这样可转债才可以获利），那么做空股票这个行为不是亏钱的吗？

我记得Tom老师提到过远期价格是会向现货价格靠拢的，那如果消费者为了避险买入大量期货导致升水，那到了未来交割的时候那时的价格不是反而跌了么？啊我糊涂了……

请问老师，(P1-P0)/P0是不是return？老师为什么说等于return的变化（△R）呢？

BSM算出的Put option高估，那不是波动率高估了嘛，那就是高于历史波动率啊~~~而且基础课上讲，隐含波动率高于历史波动率，感觉也是一致的哈~~~为什么说价值高估了，波动率要低于历史波动率啊

Q3，计算exposure3时，第二个节点应该是1094.16÷1.054164=1037.94，而不是老师写的1040

price returns为什么和roll returns呈正相关？这个需要结合市场到底是backwardation 还是contago来判断吧

第三问，rf是三个月的年化利率，合约是90天，答案计算为什么只乘了三个月的此方

在bullish flattening 的情况下，长端利率下降>中端>短端，如图所示，那么如果把bullet组合转成barbell组合，应该增加长期债券配置，减少短端债券配置吧，就是长短两端不应该同时增加吧，因为短期利率的下降幅度还不如中期。最终应该变成长期一头沉的barbell组合，对吧？如果是是一头沉的组合，还能够叫做barbell组合吗？因为它不是对称形态了，barbell不是两头沉的形态吗？

MRR是哪三个词的缩写呀，为什么可以代表LIBOR呀？

TED=3M libor-3M T bill, T代表T bill, libor 代表欧洲美元期货，对吧，那么libor为什么能代表欧洲美元期货呢？TED为什么能反应信用风险和流动性风险呢？