新的毛利率公式后面是0.04*（1+0.2)*COGS ，刚漏掉了，请加上来考虑

老师，第五题问的是敏感性分析的情境下毛利率降低了多少，那是不是应该用变动后的毛利率减去原来的毛利率？那算出就是答案c

基础班我记得讲的，theta是说跟call是正相关，是指期权到期剩余时间，这里咋又变成了已经过的时间。

冲刺笔记P195，corporate issue expanded capm re = rf +βERP + SP + IP + SCRP，为什么跟equity这个科目的不一样？在equity这个科目里面讲到的expanded capm = rf + βerp +sp +SCRP，就是corporate issue里面的expanded capm比equity里面的 expanded capm 多了一个industry premium，到底是以哪个为准？

multiple R 和R square 有什么不一样

老师好，Structural model和 reduced form model, 分别要求解什么变量或者预测什么变量呀？分别是有什么用途呢？是用于解释过去，还是用于预测未来呢？应用场景是什么呢？

1.第二问，下一年信用等级的变化，引起的价格变化，是指第二年年初到第二年年末价格（P2-P1）的变化吗? 还是一个某个时刻的瞬时变化(mod.D, △r→0), 信用评级向下的概率大于向上的概率，信用风险增大，预期回报率（要求回报率，benchmark+spread）不是应该增大，为什么减少了？①E(△P/P)=-1.76715% <0, FV < PV, 现值上升，终值下降； ②credit risk↑，CVA↑, fair value↓, 现值下降，终值上升；不理解 2.第三问，这里的credit spread 一定是G spread吗？而不是Z spread

老师好，视频里Vincent在算E4 coupon的时候，没有做"分拆再求和"，而是直接用coupon*节点概率，这种方法是为了讲视频而用的简略方法，还是绝对正确而且简单的计算方法呀？

EBITDA公式是否有误，是否应该是=NOI+D&A expenses?

第二题，和POD，increase by 25%，拿POD来说，我该如何知道他到底是从30%加25%（也就是55%）还是30%*（1+25%）呢？recovery rate同理