Q7,这里interest带括号是负号，为什么计算中要加上，

老师好，这个题里的Exhibit1里的hedge ratio 是怎么算出来的，我用Exhibit1的其他数据构建二叉树，然后计算delta call是(720*1.15-750)-0=78 ,delta S是828-648=180， hedge ratio=delta call/delta S=0.433333, 这个表里给出的hedge ratio=0.5697, 它是怎么来的？

这个题目因为母公司货币和子公司功能货币不一致，应该采用current rate method折算报表 ,既然这样。合并报表折算时得汇兑损益不计入当期净利润中，而把它单列到合并报表中的累计折算调整中，即子公司的报表汇兑损益不影响母公司当期净利润。计算子公司的净利润时用到的average rate ，和子公司当时交易产生时的汇率不一致，故子公司的净利润产生差异，但这个只是当期的差异，而合并报表中的显示的是累计的数字，所以ifrs才要求要披露本年产生的折算调整，是这个意思吗？

salary 的增长率下降，但salary本身还是上升的，所以为啥会导致公司earrings增加呢？

老师这里说投资者要10块买入 8块买出 我没理解

average unrecognized share-based compensation expense是“收到的钱”吗？作为expense不应该是“支出”吗？

第5題的 分红220*15%不是還是分紅回給Topmaker嗎? 為什麼要扣除呢?

老师好，第三小问，我觉得通过案例的三个scenarios的interest rate和interest expense可以从利润表计算出net debt，但是解析说通过存货周转率计算inventory，利润表中会直接有inventory turnover？谢谢

老师好，第三小问，案例中assumption提到 60 percent of future investment由equity和debt组成，在计算FCFE的时候我觉得FcInv-Dep和WcInv 应该✖️0.6，也就是说为什么不是FCFE=NI-(1-DR)✖️0.6*(WcInv+FcInv-Dep)？谢谢

老师好，如果这个题，把条件改成“虽是美式期权，但是没有分红“，然后在up move 的 1年的时刻，比较"第二年折过来的期权价值"，和"在1年时点直接行权的期权价值"，如果 "1年时点直接行权的价值">"第二年折过来的期权价值"，那么，可以提前行权吗？