1、这里讲的人口数量的增加会减少均衡状态的人均资本，因为Δ%K需要稳定增长，这个因为后面的没有理解。2、后面讲的当储蓄、投资一定的情况下，人均资本和人均产出都要变低，投资函数的斜率增加，最后一句话结论是什么意思，没有看明白。3、第二段里depreciation rate，这个概念是什么意思？

第542页，请问老师，这里不是对人均产出无影响，而是对Y/K无影响吧，这个capita是不是写错了，应该是capital

debt为什么等于asset减stock

固收经典题reading31 这个矩阵 duration乘以credit spread变化应该是对应债券价格的变化 但是题目问的是adjust 多少bond yield 这是两码事吧

这里讲的利率曲线由斜向上变成平的或者向下的时候，call option的价值变大。1、我没有理解原因，第二段最后一句话说解释的forward rates是会变小，所以更有可能被call。为什么当利率曲线由向上变成平行合作向下时，forward rates会变小呢？2、前面举例的从2*-4%的向上的曲线变为4%的平的曲线，期权价值变大。从2*-4%变为4%时，短端利率是上升的，债券价格应该下降啊，call的期权价值应该是变小呢？

第464页，1、斜向上的利率曲线，平价发行的callable band，call option是没有价值的，当无套利的forward rates的波动率为0时，是不会被called的。这里意思是说因为发行的时候是根据当时的利率曲线计算的债券价值，当波动率为0,就是利率曲线不变化的时候，债券的价值一直=卖的时候计算出来的各时段的amortized value，所以call option是没有意义的。是这个意思吗？2、那如果不是平价发行的呢，折价或者溢价发行的债券，当波动率为0时，call option的价值还是0吗？

Predictions in a multiple regression model are subject to both parameter estimate uncertainty and regression model uncertainty. 这两个风险是肯定没有办法回避的是吗，请问在课程的什么地方涉及到这个知识点

请问33分钟时提到的算current service cost的两种算法结果怎么是不一样的？第一种结果是400多每年递增，第二种变成一万四千多

第453页，偿债基金债券的权利：delivery option，这一段的解释没有看懂。1、允许发行人向债券受托人交付债券而不是现金，受托人由发行人制定，但以信托身份与债券持有人合作。这里受托人是起的什么作用？与债券持有人合作具体指的什么合作？没太明白这样做的意义何在。2、后面讲的当利率升高，债券价格下跌，delivery option可以让债券发行人在市场上以低于par的价格赎回债券，而不是继续支付par。这后半段没有理解错吧？但是普通的债券也可以这么操作啊，当价格下跌的时候去市场把自己发行的债券买回来，比支付par划算，那么这个delivery option在这里的意义是什么呢？

利率期权此处一直没搞明白。利率期权(包括FRA)，最后不是都是到贷款期限末计算收益的吗？那么此处C++的不是第3年末的吗？，然后需要折现到第二年末，再折现至期初吗？答案，为什么直接将C++折2期到期初就好了。谢谢