Asher2021-12-29 23:32:03
Asher固收经典题reading31 这个矩阵 duration乘以credit spread变化应该是对应债券价格的变化 但是题目问的是adjust 多少bond yield 这是两码事吧
回答（1）
Essie2021-12-30 15:24:24
Essie你好，债券的回报中包含息票，息票再投资和资本利得三部分，如果考虑的是持有期间的收益率，息票是固定的，息票再投资是根据市场利率决定的，价格变化的百分比，是投资债券回报的百分比，也是持有期间收益率的变化。二级这里学的计算方式只是近似等于，实际并不严谨，没考率息票及息票再投资，题目中的YTM，实际上说horizon yield更合理，甚至用mod D来计算变化也不是很合理，所以这里不用过度纠结，掌握题目中的计算方法和思路能够应对考试就行了。
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