Jerry2022-08-04 10:35:39
Jerryrisk-neutral default probability和hazard rate区别是什么？ 前者计算会不会有考察2年或3年期债券的情况，如果有，就需要多期敞口费用和对应折现因子折回市场价了？
回答（1）
Nicholas2022-08-04 17:12:28
Nicholas同学，下午好。
hazard rate可以视为条件概率，是某个事件发生的概率，条件是该事件尚未发生（例如，明年发生违约意味着今年一定没有违约）。POD是债券发行人不能按期履行合同义务的概率，可以是固定值，或者是有条件的，conditional POD也是在前几年都不违约的情况下，某年的违约概率，所以他们俩是同一个意思。
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