这里说的asset value和consumption 的covariance. 我可不可以记经济好的时候covariance 小于0，经济不好的时候covariance 大于0？

题干中并没有说statistical results是反复跑模型得到的结果，还特别强调了只看结果不管前面如何，这不是明显的survivorship bias吗

我想问，什么方法能解决题目中的issue?

请问short call 股票下跌的情况下是怎么赚钱的？

security lending在这里是收益，不是成本，是机构投资者把ETF出借后抵减成本的金额？

第2题 IR和SR的计算公式的区别是什么呢？分母是一样的，分子有什么区别？

老师，第19题中最优组合的标准差=（IR/SRb)*benchmark的标准差，即（0.15/0.333)*0.18=0.0811. 而Indigo fund在最优组合中的权重是8.11%/8%，为什么不是8.11%/25%? 这里Indigo Fund的return 标准差25%与active risk 8%是什么关系

老师 这道题我想用PV（收）- PV（支）的话怎么解？谢谢

equity-only portfolio这句话是什么意思？课上有讲过相关内容吗？考试相关的考点有哪些？

这不是衍生品的内容吗