老师，backtesting and simulation这章书上有句话：In a historical scenario analysis, contrast

老师，第六题，请问为什么exhibit5里面给出的2020年四个季度的数据不是用exhibit2里的公式得来的啊？

Source3如果是both side那算不算systemic risk?

manipulation考试中怎么界定？有哪些现象算是manipulation哪些不算？

老师好，总结这一章讲到backtesting的问题时，Data snooping应该是另一个单独的问题，而不是从属于look-ahead bias的问题吧？ 板书写的是不是不太妥当

请问第六题是哪里的知识点？

不同的venues不是会增加获取信息的渠道，从而减少套利机会吗，怎么反而提高了cost呢

老师请问exhibit1里的b0和b1显著不显著是应该用给出的t值跟CV去比较的吧？然后exhibit2里面c0和c1看显著不显著老师直接用的是p-value去判断的是吧？

VaR=收益率-Z*标准差

Q2老师说表格1中看不出来收益率，但是已经给了VaR 和标准差，我就可以利用VaR的公式倒推出来了收益率，这样难道不行吗？我算的Factor3的收益率最高