50****632023-07-21 04:01:37
50****63老师，第19题中最优组合的标准差=（IR/SRb)*benchmark的标准差，即（0.15/0.333)*0.18=0.0811. 而Indigo fund在最优组合中的权重是8.11%/8%，为什么不是8.11%/25%? 这里Indigo Fund的return 标准差25%与active risk 8%是什么关系
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Simon2023-07-21 10:51:05
Simon同学，上午好。
19题中，0.0811计算的是新组合的σA，是最优组合的【active risk】，不是最优组合的标准差。
新组合中indigo fund的权重=新组合的active risk/原来的active risk。所以是8.11%/8%。25%标准差是indigo fund的总风险，这里用不到。
关于return risk与active risk的区别。return risk就是整个组合收益率的标准差，用符号可以表示成σ Rp。但是active risk主动风险，是通过主动投资获得超额收益部分，所要承受的风险，用符号表示是σ(Rp-Rb)。
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