请问不含权的duration，我们平时画的这个图，看上去是down duration看上去更加steep?

我好困惑，为什么Z spread也是使含权债券等于market price的spread, OAS也是使含权债券等于market Price的spread，但Z-OAS又等于cost

这里解出来不是大于100吗

第1问的计算量未免也太大了吧？中间一个数算错的话，半天功夫就白费了。考试真会考这么复杂的题目么？考试的时候遇到这种计算量大的题目，有什么技巧么？

表格中的SD（%）为什么是指总风险呢

risk-adjusted returns ,是什么意思？是指风险中性吗？

这里会考计算吗？

这里为什么要求OAS而不求Z spread呢？OAS不是不含权吗

第一问不明白为什么用109乘40%。 第三问不明白为什么C不对。

OAS不是剔除Option cost的吗，怎么用来判断含权债券偏高还是偏低呢