爱吃草莓的葡萄2024-04-07 14:39:08

同学你好。在CFA对冲基金策略中，权益策略里面包含dedicated short bias、equity market neutral与long/short equity hedge三种。

market neutral是市场中性策略，是指组合的市场风险因子β为0，此时对冲基金组合不受市场风险的影响。假如A与B是同行业股票，A被相对低估，B被相对高估，AB的β均为1，此时你可以long 1000 份A与short 1000 份B，此时你的组合β为0（1*1000-1*1000）。

bear market是熊市的意思，是指市场大盘持续走低，bear market不是CFA对冲基金中的策略。

neutral是中性的意思，是指不受任何影响中立的意思，neutral单个词也不是CFA对冲基金中的策略。

dedicated short bias是专门做空或偏空的意思，前者是专门做空，例如short A；后者是做多与做空都有吗，但是做空居多，例如 short A 100，long B 50，净头寸为做空；long/short equity hedge是既有做多也有做空的意思。