老师您好，可以讲一下第31题C选项为什么不对吗？ Net interest expense/income 取决于PBO, Plan asset的fair value还有折现率，这里PBO不是也受到future compensation growth rate的影响而下降了嘛？

请问第28题为什么选C呀？

老师好， 关于ride the yield curve 这个知识点，基础课我也反复听了，我怎么也得不出，如果要ride the yield curve, 必须spot rate 在上升这个结论。 您能结合书后题 R34 39题，讲一下spot yield是从哪个点上升到哪个点了？ 我只能通过计算得出，刚买4年期债权的收益率是4.75%，折现4年得到期初的支出。2年后卖掉时的收益率是3%，折现2年，得到收入。支出通过两年得到收入计算出return。 就是怎么看出来spot yield 是在上升的？？

最后货币期权的部分，s0后面为什么用外币的收益率来折现没有听懂。这个地方为什么要折现呢？

老师reading27 15题 原文中表述没看明白，请帮忙讲解一下 favorable inflation and productivity surprises代表什么呢？

老师好，请问yield curve的横坐标是matury? 还是时间啊？

老师reading27第10题，原版书答案给的是用earnings in public corporate sector 5%，讲义上给的用real growth in GDP上课时候，但是上课讲过使用GDP growth代替 市场业绩增长，答案算法我理解，但是经济学角度讲 股市上涨只有GDP增长支撑，所以这里用4%合理吗？考试同时给两个该怎么判断呢？

reading27第五题 中 financial distress和market capitalization 分别与ffm中什么相关呢？该怎么理解呢？

老师好，这个R34第38题，怎么理解题目写的“interest rate remain. yield curve will not change its level or shape for the next two years ” ？ 我理解成spot rate 不会上升了。

老师 reading27 第二题计算CAPM的beta为什么不用调整呢，或者说怎么看出来题目中的给的是adjusted beta？