用gordon growth model中 dividend算出来的equity value是不是应该跟fcfe算出来的equity value一样？因为都是算的是属于少数股东那部分的价值。

reading40讲利率二叉树时，提到了interest rate option，当时对比了和FRA的区别，以1*4为例，主要是说到了利率期权的settlement是在4时点，而fra是在1时点。但是在讲black model时，老师又讲到了利率期权，但讲课时又讲的是settlement在1时点，想问下后面一个是老师口误么？

老师，是因为不协整，所以b1＝1吗

衍生品百题第5个CASE的第4小题，请老师给予解答

我当时也是这个数值带入的，算出来是-0.4902，是否答案有误呢。

请问，这个700是怎么调整出来的？

衍生品，纪老师讲义142页，Black model的int rate option例题。题目思路看懂没问题，但是感觉题干违背常识。现在远期appropriate FRA是0.68%，因为担心利率上涨，主人公签订了一个0.6%的call option。现在的远期已经是0.68了，而且看情况还会涨，这时候谁会跟他签0.6的call option啊，对手方智障咩？

老师好，riding the yield curve其中一个assumption是yield curve stable 那为什么还会upward sloping呢 谢谢

老师，我想请问这个题从哪里可以看出斜率为负，所以r取负值

老师，这道题没太明白，如何能看出B的forward curve在spot curve下面呢