B和C项明白了，但是A项有疑问，麻烦老师再解析了A项为什么错？谢谢！

是否可以这么理解，Long calandar spread可以用两种方式构造，一是long far future call加short near future call(即长期看涨，中短期看平或跌），二是long far future put加short near future put（即长期看跌，中期看平或涨），对不？

你好，我想问一下这题为啥不是3000啊，谢谢🙏

你好，我对划黑线这边有点不理解。不是说AFS的unrealized gain/loss都是进OCI吗，为啥这边说进P/L？

老师你好，请问notes上一个例题，（括号里的）这里和0有什么关系？

A收购B，对B进行评估，用现金流折现，用的cost of capital（折现率）是用A公司的还是B公司的

可否这么理解，Collar策略是基于protective put或covered call而来，如果采用的是protective put那么可卖出C，降低成本，如果采用的是covered call，🉑️买入put降低风险。

Bear call中，投资人卖出XL看涨期权，收到期权费CL，买入XH看涨期权，支付期权费CH，这里支付的期权费比收到的期权费要高吧？

图中s20是指t=30时的利率吗？s110是指t=120时的利率吗？

Deductible是可下跌最大损失？S0-X?为什么不是S0-X-P0?