Reading 46第26题。网课上说过，较高的P/E说明股权风险溢价（ERP）较高。但本题中，国家三Equilibrium P/E的上升，却并无法以股权风险溢价的上升（选项A）为理由。请问这是为何呢？

19题这种，如果年底跟客户协商让他们买产品，然后明年年初再退货，这种行为有专业名词吗？

强化班老师课上说到，term spread = 长期利率 - 短期利率，而长期利率受到经济基本面的影响更大。所以，当萧条发生时，长期利率下降导致yield curve向下倾斜；当萧条结束时，长期利率上升导致yield curve向上倾斜。但另一方面，课后题中的讲解称，当萧条发生时，央行会降低短期利率以刺激经济，但长期利率并不会受到太大影响，结果就是yield curve更加向上倾斜。请问这两种说法是否存在矛盾？

CFA designation这里一直不太清楚，具体怎么使用违规怎么不违规？第四题里的全称为什么不对呢？我记得讲义里可以全称也可以简称啊，另外CFA是形容词，不是名词是什么意思？

图中36题答案如何解读

如果有效判断单尾和双尾检验？在哪些方面会有提示？

这里s120和s30为什么可以直接用题目给的libor？题目给的应该是90days ago开始的libor吧？是不是应该计算新的sr？

这里的factors为什么用的是b1和b2？是因为一年后开启的swap的factor和原来的123一样吗？这里应该用的是一年后的b1和b2是吗？

财务 经典 105 Q15相关 1.如图二，这个一级讲过的折溢价关系的表格，请问是站在谁的角度看的？issuer 还是 investor 还是站在谁的角度无所谓 只要知道满足BASE就可以了？2.利息收入和利息费用只是站在issuer和investor不同的角度的不同叫法吗？计算完全一样？3.利息收入的计算公式 Bxr，这里的B是指债券这一年的期初的市场价值吗？4.（前面的概念问题其实更重要一些）然后才是本题的解题逻辑，可否简单陈述？（希望老师逐次回答，因为不知道哪个概念弄混了）

财务 经典 105 Q13 如果从AC->FV计价，那么int=P0xr的公式计算利息的话，那期初的P0不是应该取54000，算出来的应该是高了吗？