Chris Lan2020-11-17 09:38:05

同学你好
如果是上一年NAV after distribution的数字，两者口径就不同了。
PIC-mgt fee+result是NAV before distribution，而NAV after distribution是NAV before distribution - carried int -distribution=NAV after distribution。
从此可以看出NAV after distribution是扣了绩效资金和分红的，所以这个数字会变低。如果在他为基础计算下一年的业绩，会高估下一年的业绩，导致LP要多支付绩效奖金。本质上只有result是投资的业绩，而carried int 和 distribution是外部现金流，不应该影响回报，所以不能用after的口径。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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