邓同学2020-11-16 21:51:43
邓同学老师好，156页的，这个题目还是有不懂的地方，截图也标注了出来了。两个人的做法，一个是加OAS，一个没加OAS，既然OAS=0，那么两种做法不是一样了么？另外，Davenport使用平衡移动，建立新的二叉树，是不是也有错？（答案看得一懂半懂的）。求再解析，谢谢！
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Sherry Xie2020-11-17 13:28:17
Sherry Xie同学你好，和你说一下正确的步骤：
1、已知PV0，计算隐含OAS；
2. 将benchmark curve 向下移动，生成新的利率二叉树； 在每个利率利率点上加上OAS，重新计算出价格PV1
3. 将benchmark curve 向上移动步骤2相同的幅度，生成新的利率二叉树； 在每个利率利率点上加上OAS，重新计算出价格PV2
4. 利用公式计算出有效久期和凸性
所以Lucas的做法是正确的，就算是OAS=0，也是要按照这个方法来。
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老师好，OAS=0，加不加有什么区别呢？
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OAS=0，不就是国债了吗？那还有什么好加的么？不明白啊！
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算出来的隐含OAS可以为0，但是也要有计算OAS的过程，所以Evermore的方法不对。 OAS=0 代表债券的实际价格等于理论价格。
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